里昂证券近日发布研报，继续给予希慎兴业（00014）“跑赢大市”评级，但将目标价由14.2港元下调至13.5港元。尽管下调了目标价，里昂仍看好希慎兴业的未来表现，并强调其8.6厘的股息率极具吸引力。
研报指出，希慎兴业受益于利园部分翻新店铺的重新开业，带来了积极的零售租金回报。这直接推动了公司去年基本盈利同比增长6.8%。里昂认为，随着商场店铺持续重新开业，希慎兴业将有效抵御香港零售业销售放缓的冲击，并在未来两年的零售租金收入方面表现优于预期。
基于希慎兴业零售租金回升和写字楼出租率均超出预期，里昂上调了其2025和2026财年的纯利预测，分别提升了11.9%和13.2%。
然而，目标价的下调也暗示着里昂对希慎兴业未来增长的预期有所调整，这可能与宏观经济环境、市场竞争以及其他不可预测因素有关。投资者需要密切关注香港零售市场整体复苏情况以及希慎兴业自身在提升运营效率、吸引商户和消费者方面的策略。
总而言之，虽然里昂维持“跑赢大市”评级，但目标价的下调提醒投资者需谨慎看待。希慎兴业的未来表现将取决于其能否持续提升租金收入，并有效应对外部环境变化。投资者应结合自身风险承受能力和投资策略，做出理性投资决策。 此外，需关注潜在的地产市场波动以及香港整体经济环境对希慎兴业的影响。长期来看，利园的持续改造升级以及希慎兴业在资产管理方面的能力将是影响其未来股价的关键因素。
