微众银行神话褪色：民营银行领头羊的增长困境

资产规模的虚假繁荣与营收的首次下滑

微众银行，这家顶着“互联网基因”光环的民营银行，曾经是行业内最耀眼的明星。想象一下，当年手握微信和QQ这两张王牌，用户简直像潮水一样涌来，那增长速度，简直让人瞠目结舌！然而，最新发布的2024年财报，却像一盆冷水泼了下来，让我们不得不重新审视这家“领头羊”的真实处境。

截至2024年末，微众银行的总资产达到了惊人的6517.76亿元，同比增长21.7%，这个增速在19家民营银行中高居榜首，继续巩固了其“民营银行一哥”的地位。但是！ 营收的首次下滑，真的让人大跌眼镜。全年营收381.28亿元，同比减少了3.13%。虽然净利润仍然保持增长，达到了109.03亿元，但增速仅为0.81%，与前几年的高歌猛进简直是天壤之别。要知道，2019年到2023年，微众银行的营收增速可是分别高达48.26%、33.69%、35.76%、31.03%和11.3%，净利润增速更是分别达到了59.64%、25.5%、38.87%、29.83%和21.02%！这数据一对比，简直是断崖式下跌！

问题出在哪里？从收入构成来看，2024年微众银行的利息净收入为301.98亿元，同比仅仅增加了0.12%。再细看，利息收入为407.19亿元，同比增长2.43%，而利息支出增速却高达9.69%。这意味着什么？意味着微众银行挣钱的速度开始慢于花钱的速度了！这直接影响了利息净收入的增长。更糟糕的是，手续费及佣金净收入也出现了下滑，进一步拖累了整体营收。报告期内，微众银行实现手续费及佣金净收入65.88亿元，同比下降了17.96%。这可不是个好兆头。

数字银行红利消退：传统银行的反击

早些年，微众银行的快速发展，确实得益于微信和手机QQ的庞大用户基础，这带来了强大的用户黏性和储户规模。想想看，躺在微信里就能轻松开户、贷款，这对于传统银行来说，简直是降维打击。但是，现在情况变了。传统的“老大哥”们也开始发力数字银行了！例如，中国银行、工商银行等都在积极推出自己的App、小程序，也在努力优化用户体验，也在拼命抢占线上市场。这样一来，微众银行的数字红利自然就逐渐流失了。而且，这些传统银行在风控、资金实力等方面，有着天然的优势，这对于微众银行来说，也是一个巨大的挑战。

现在看来，微众银行想要继续保持领先地位，就不能再躺在过去的功劳簿上睡大觉了。如何应对传统银行的竞争？如何寻找新的增长点？这都是摆在微众银行面前的难题。如果不能有效解决这些问题，恐怕“民营银行一哥”的宝座，迟早要拱手让人。

个人贷款业务的收缩与投诉的激增：增长背后的隐忧

个人贷款的战略地位：高利率与高风险的博弈

个人贷款业务，尤其是消费贷款，一直是微众银行的“现金牛”。为啥这么说？因为相比于企业贷款，个人贷款的平均利率通常更高，能带来更丰厚的利润。但是！高收益往往伴随着高风险。借钱给个人，尤其是那些没有稳定收入来源的人，坏账的风险自然也就更高。这就像一场赌博，微众银行一直在高利率和高风险之间小心翼翼地寻找平衡。

截至2024年末，微众银行的贷款总额为4359.76亿元，较年初增长5.18%。表面上看，似乎还在增长，但与2022年的28.04%和2023年的23%相比，增速已经大幅放缓。更值得注意的是，企业贷款同比增长了18.18%，而个人贷款年末余额却同比下滑了4.76%，仅为2166.84亿元。这意味着，微众银行正在逐渐减少对个人贷款的依赖。这到底是主动调整，还是迫于无奈？

个人贷款规模的下滑，无疑会对微众银行的整体利息收入增长带来影响。毕竟，企业贷款的利率通常低于个人贷款。更重要的是，这可能意味着微众银行在风险控制方面正在变得更加谨慎。毕竟，在经济下行的大环境下，个人违约的风险也在不断增加。与其冒着坏账的风险追求高增长，不如稳扎稳打，确保资产质量。

消费贷款的困境：客户群体与风险控制的挑战

在微众银行的个人贷款业务中，消费贷款占据了绝对的主导地位。截至2024年末，消费贷款余额为2027.75亿元，较年初减少了5.53%，占个贷的比重高达93.35%。这说明，微众银行的个人贷款业务，几乎完全依赖于消费贷款。消费贷，顾名思义，就是用来满足个人消费需求的贷款，比如买个手机、旅个游、装修房子等等。这种贷款的特点是，金额小、期限短、利率高。

微众银行的消费贷客户群体，多为非白领从业人员和低学历人群。这类人群的特点是，收入不稳定、抗风险能力弱。虽然消费贷可以满足他们短期的资金周转需求，但也容易让他们陷入债务陷阱。一旦经济状况出现问题，他们很可能无力偿还贷款，最终导致坏账。

因此，对于微众银行来说，如何控制消费贷款的风险，是一个巨大的挑战。一方面，要加强对借款人的资质审核，确保他们有足够的还款能力。另一方面，要完善贷后管理，及时发现和处理逾期贷款。此外，还要加强对消费贷用途的监管，防止借款人将贷款用于非法用途。

催收乱象与口碑危机：黑猫投诉平台的警示

尽管微众银行的不良率保持在较低水平，2024年末不良贷款率为1.44%，较年初下降了2个基点；拨备覆盖率为302.9%，风险抵补能力充足。但其贷后催收环节，却引发了大量的投诉。这就好比，一个人生病了，虽然体检报告显示各项指标都正常，但却感觉浑身不舒服。

在黑猫投诉平台上，关于“微粒贷”的相关投诉累计超过4700条，主要涉及骚扰威胁、短信恐吓、联系家人、泄露信息给第三方、不协商还款等问题。这些投诉反映出，微众银行在催收过程中，存在着严重的违规行为。一些催收人员为了完成任务，不惜采取各种非法手段，给借款人及其家人带来了极大的困扰。

更令人担忧的是，微众银行的用户投诉量正在快速增长。根据微众银行的ESG报告，该行用户投诉量从2022年的25712条增长到2024年的58498条，同比增加了65.98%。这说明，微众银行的负面口碑正在与日俱增。如果不能有效解决催收乱象，微众银行的品牌形象，将会受到严重的损害。

合规与风险的双重挑战：金融监管下的生死线

巨额罚单的背后：反洗钱漏洞与内部管理的失职

如果说之前的增长放缓和投诉激增只是“小病小痛”，那么监管的重拳出击，无疑是给微众银行敲响了警钟。2024年9月30日，微众银行收到了成立近十年来的最大罚单——因违反账户管理、客户身份识别等五项反洗钱规定，被中国人民银行深圳市分行警告并罚款1387万元，5名时任高管合计被罚24.75万元。这可不是一笔小数目！这不仅暴露了微众银行在合规管理方面的漏洞，也引发了市场对其风险防控能力的担忧。要知道，在金融行业，合规就是生命线！一旦触碰了监管红线，再大的银行也可能瞬间崩塌。

想想看，反洗钱是金融监管的重中之重。如果银行在客户身份识别、交易监控等方面存在漏洞，就可能被不法分子利用，成为洗钱的工具。这不仅会损害银行自身的利益，还会危害整个金融体系的安全。这次罚单，无疑是对微众银行的一次严厉警告，提醒它必须加强内部管理，堵住合规漏洞。

历史罚单的回顾：租金贷与汽车贷款业务的违规

事实上，这并非微众银行首次因违规行为受到处罚。在业务扩张过程中，微众银行就曾多次被监管部门“点名”。例如，2022年6月，微众银行因租金贷贷后管理不到位，被处罚款40万元；2023年，该行因汽车贷款业务违规收到三张罚单，累计金额近640万元，违规事实包括汽车贷款首付资金及附加消费贷款用途审核不到位，商用车贷款金额审核不严等。这些罚单虽然金额不大，但也反映出微众银行在业务发展过程中，存在着一些急功近利的行为，为了追求规模扩张，忽视了风险控制。

租金贷和汽车贷款，都是风险较高的业务。租金贷容易被用于非法集资，汽车贷款则容易出现骗贷、套现等问题。如果银行在审核、管理等方面不到位，就容易出现坏账。这些历史罚单，也提醒微众银行，必须引以为戒，加强对高风险业务的监管，确保业务的健康发展。

高管“超期服役”的治理隐忧：7年轮岗制度的挑战

除了业务上的违规行为，微众银行的高管团队也面临着“超期服役”的问题。据悉，该行董事长顾敏任职超10年，常务副行长黄黎明任期超8年，违反了监管要求的7年轮岗制度。这引发了市场对其公司治理结构的担忧。银行高管长期在一个岗位上任职，容易形成利益固化，不利于银行的创新发展。而且，长期在一个岗位上，也容易产生道德风险。

监管部门要求银行高管实行轮岗制度，是为了防止高管利用职务之便，谋取私利。如果微众银行长期无视这一规定，可能会引发更严重的治理问题。

未来展望：合规是银行发展的生命线

在当前金融监管日益严格的背景下，合规与风险防控已成为银行发展的生命线。微众银行需要深刻反思，加强内部管理，完善风控体系，以应对日益复杂的监管环境和市场风险。不能再抱有侥幸心理，认为可以蒙混过关。只有真正把合规和风险防控放在首位，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

微众银行的未来，并不取决于它能创造多少利润，而取决于它能承担多少风险。只有在风险可控的前提下，才能实现可持续发展。