高盛近期发布研报，对中国软件国际（00354.HK）基于DeepSeek-R1 671B基础模型及华为云推出的升级版一站式人工智能服务解决方案表示看好。该解决方案旨在帮助企业客户快速部署DeepSeek基础模型，定制专属模型，并通过API快速连接业务，从而加速生成式AI在业务运营中的应用。
高盛认为，此举将有力推动中软国际的IT服务发展，加速其从传统IT服务向更高附加值智能云服务和解决方案的转型升级。虽然高盛维持了该公司去年盈利预测不变，但考虑到未来可能增长的研发投入，将2025年至2027年净利润预测分别下调了26%、18%和11%。基于2025年预测市盈率约15.4倍，高盛将目标价上调至5.6港元，维持“中性”评级。
然而，高盛的预测并非没有隐忧。研发投入的增加，虽然预示着中软国际在AI领域的积极布局和技术创新，但也可能在短期内对利润产生一定压力。这需要持续关注中软国际在技术研发、市场拓展以及成本控制方面的策略和执行力。
中软国际近年来积极布局AI AGENT业务，并在鸿蒙生态中占据核心位置，这体现了其在AI领域的前瞻性和战略眼光。 “纯血+开源鸿蒙双轮驱动”的策略，也暗示了该公司在技术路线选择上的谨慎与平衡。未来，中软国际能否成功将AI技术与自身IT服务优势相结合，并在激烈的市场竞争中脱颖而出，将是其能否实现长期可持续发展的关键。
此外，值得关注的是，DeepSeek-R1 671B基础模型的性能和市场竞争力。与其他大型语言模型相比，DeepSeek-R1的优势和劣势是什么？中软国际如何利用华为云的资源和技术，构建自身在AI领域的竞争壁垒？这些问题都需要进一步的分析和观察。
总而言之，高盛对中软国际的积极评价，反映了市场对其AI战略升级的认可。然而，投资者仍需谨慎评估其未来发展面临的挑战和机遇，并持续关注其财务表现和技术进展，才能做出更明智的投资决策。
