财汇APP早报——1月5日：现货黄金交易价在2665.43附近，因美元上涨至两年高位，昨日晚间公布的经济报告打压了美联储今年将放缓加息的预期，通胀或将持续。美国原油交易价在77.27美元/桶附近，油价上涨2%，创三个月新高，市场预期美国对俄罗斯进一步制裁将导致供应链中断，迫使买家寻求其他供应。

道琼斯工业平均指数昨日上涨0.86%，报42,297.12点；标普500指数上涨0.16%，报5836.22点；纳斯达克综合指数下跌0.38%，报19,088.10点。

今日重点关注

2025年FOMC会议、欧洲央行行长拉加德发表讲话、美联储主席鲍威尔发表讲话、日本央行行长黑田东彦将出席在当地时间周五举行的新闻发布会，之后将会举行新闻发布会。

股市

美国股市纳斯达克综合指数昨日下跌，标普500指数在两个月内从低位反弹至小幅上涨，美国企业盈利保持高位，投资者减少了对美联储将提前停止加息的预期。

最近的经济数据显示，经济增长强劲，但通胀压力仍然存在，这给股市带来了压力。美联储官员的声明推动企业盈利上升。在过去两周，标普500指数出现过四次日内下跌。随着美联储主席鲍威尔对通胀的担忧，加剧了对通胀的担忧。

美国企业盈利上升，标普500指数年化企业盈利增速达到4个月高位4.805%，上涨0.6个基点至4.79%。市场预期美联储今年将下调27个基点，6月份加息的可能性为52.9%。

Ingalls & Snyder高级投资组合经理Tim Ghriskey表示：“一些人担心我们会看到更高的通胀数据，我不确定这是否定的，但这就是人们担心的问题所在，而且我们还需要一段时间才能看到更清晰的图景。通胀问题已经摆在我们面前，通常来说，过高的通货膨胀对债券市场或股票市场都不好。1月1日即将到来，我们将拭目以待新的数据。”

美国医保管理局公布了2026年由医疗保险公司管理的Medicare Advantage Plan医疗保险计划的支付标准，支付金额将增加2.2%，合约参与率为3.93%，给予相关指导方以确定性。

黄金原油下跌0.25%，创标普500指数11个主要板块当日最大跌幅，原油价格继续上涨，市场预计美国对俄罗斯的新制裁将迫使一些国家转向其他供应。

周三将公布的消费者物价指数(CPI)数据和美联储关于经济活动的“最新评论”可能会提供更多有关美联储货币政策前景的线索。

债市

债券收益率下降，美元上涨至两年高位，昨日晚间公布的美联储报告打压了美联储今年将放缓加息的预期。现货黄金下跌0.9%，至每盎司1664.49美元，跌至1%以下。上周八债券收益率创一个月新高。美国十年期债券收益率下跌0.1%，报2,684.40美元。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“我们看到一份对美国经济增长的积极报告，这导致美元和美国国债收益率上涨，黄金(金价)下跌是针对该报告的市场反应。”

Haberkorn补充说，在黄金上涨后，也出现了一些获利回吐。

美元指数升至2022年11月以来的最高水平，此前美国经济报告显示经济增长强劲，并打压了美联储很快停止加息的预期。美联储主席鲍威尔将在周四和周五就美联储的政策和财政紧缩定义发表讲话。他提出的政策和财政紧缩定义将限制通货膨胀，从而减少对资产的通货膨胀压力。

投资者正在等待周三公布的美国通胀数据、上周失业金申请人数和个人支出数据，以便更好地了解美国的经济状况和美联储的政策计划。目前市场预计今年将下调25个基点，而上周的预期是40个基点。

现货白银下跌2.6%，至每盎司19.62美元；铂金下跌1%，至955.50美元；钯金下跌1.3%，至935.21美元。

油市

油价上涨2%，创三个月新高，市场预期美国对俄罗斯进一步制裁将导致供应链中断，迫使买家寻求其他供应。布伦特原油上涨0.6%，收于每桶1.01美元；美国原油上涨0.9%，收于每桶8.82美元。

布伦特原油价格创1月6日以来的最高收盘价，美国原油价格创1月2日以来的最高收盘价，这两个基准价格连续第二天在技术性超买区域内交易。此外，由于布伦特原油和美国原油近月合约价格在过去三个交易日上涨超过6%，近月合约价格（较前月合约价格的溢价）升至数月高位。

由于人们对能源市场的供应担忧加剧，洲际交易所(ICE)的布伦特原油期货未平仓合约数量达到2020年3月疫情暴发以来的最高水平。纽约商品交易所(NYMEX)美国原油未平仓合约和未平仓合约总量达到2022年3月以来的最高水平。

一些买家正在寻找替代供应，以应对美国对俄罗斯石油生产商和炼油厂实施的新制裁，制裁的目标是削减俄罗斯石油的收入。VM分析师Tamas Varga表示，市场确实担心供应短缺。俄罗斯原油最坏的情况看起来可能是现实的情况。但鲍威尔周四发言后会发生什么，仍不清楚。

周二的库存报告显示，自美国1月10日实施新的制裁以来，至少有65艘油轮在多个地点被扣留。一位了解相关情况的知情人士表示，该行动为该国石油生产商和炼油厂提供了一份综合的额外油价支持，此前主要交易商和特许经纪人之间的会议在周二晚间结束后产生了“突破”，这可能降低全球油价部分供应短缺的风险。

汇市

美元上涨，推动其主要货币对升至多年高位，周二晚间公布的积极美国经济报告强化了美国经济的韧性，也加剧了人们对美联储今年将暂停加息的疑虑。美元兑日元上涨0.26%，报109.94。与此同时，美元指数上涨至两年高位，最高升至110.17，巩固了本周的涨势。

美国12月份就业增长意外强劲，失业率降至4.1%，这使得市场对美联储今年将暂停加息的押注消退。周三将公布美国通胀报告，如果通货膨胀高于预期，可能会进一步收紧未来政策的可能性。本周还将有多位美联储官员发表讲话。

梅西罗货币管理公司的高级投资组合经理宇多志野原表示：“目前市场对今年降息预期的转变刚刚超过一次，因此对通胀数据的反应可能是相反的。更重要的转折点是本月的美联储会议，之后我们将看到政策有效性是否完全实现，或者这仅仅是一个预期。”

美联储主席鲍威尔周二将再次强调他对抗通胀的承诺。他计划加强对通胀的打击，减少放贷，这可能会抑制通货膨胀，从而降低人们对通胀长期不会如此强烈预期的预期。

欧元兑美元下跌0.4%，报1.0208美元，跌至2022年11月以来的新低。英镑兑美元下跌0.24%，报1.2167美元，跌至四个月新低。对英国经济增长预期下调和对英国财政政策的不确定性导致英镑承压。上周英镑下跌1.8%。

Bannockburn Global Forex高级市场策略师Marc Chandler表示，对美元的整体看法取决于货币政策的分歧和财政风险溢价。他表示，在美国，财政风险溢价往往会抑制通胀。他提到了政策有效性可能对经济增长的影响。但他还表示，这可能会进一步挑战我们对一些主要交易伙伴的持续稳定性，包括欧洲、日本和中国。

澳元兑美元在跌至2020年3月以来的新低后，报0.615美元，上涨0.13%。纽元兑美元上涨0.07%，报0.5559美元，保持在两年低点附近。

美元兑日元报157.7，下跌0.03%。有消息称，日本央行官员可能在本月议息会议上上调通胀预期，作为进一步加息的前兆，这一消息抑制了日元涨势。

国际要闻

鲍威尔暗示新的政策设想：动态通货膨胀控制法案；下个月将上调2%-5%

知情人士透露，美国财政部官员正在考虑下个月逐步提高利率以应对通胀，以一种更温和的方式提高利率，同时努力避免通货膨胀飙升。知情人士表示，该计划旨在设定利率目标表，每月上调2%至5%。这项措施还需要得到国际动态通胀控制法案的批准。知情人士称，该计划仍处于早期阶段，也尚未提交给美联储官员。这表明该措施仍在讨论的早期阶段。参与该计划的各方包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔、财政部前副部长西蒙·达利、国家经济委员会主任布莱恩·迪斯以及国家经济委员会主任拉杰夫·拉姆·拉马南。

美联储维持利率不变的概率为17.3%

根据CME“美联储观察”：美联储维持利率不变的概率为17.3%，降息5个基点的概率为0.7%。到3月份，维持利率不变的概率为19.8%，降息5个基点的概率为19.7%，降息10个基点的概率为0.5%。

俄罗斯2024年预计石油收入大幅增长近三分之一

俄罗斯预计石油收入较上年增长了近三分之一，达到2018年以来的最高水平，这得益于石油价格上涨，同时该国限制了对国际市场的出口。根据俄罗斯财政部周一的报告，2024年石油相关收入将达到9.19万亿卢布（8940亿美元），而一年前为7.04万亿卢布。来自原油和成品油的收入占俄罗斯石油和天然气总收入的83%，而去年总收入为11.13万亿卢布。石油收入的增长反映了俄罗斯重要的出口产品的价格上涨，以及其对全球石油市场的相对控制力。

加州山火继续肆虐，预计14日将继续

当地时间1月3日晚间，有消息人士表示，加州州长加文·纽森和内政部长黛比·哈珀将在当地时间1月4日上午在萨克拉门多举行多次会议，以协调应对山火的详细计划。该消息人士表示，加州山火解决方案将比以往任何时候都更直接地实现。他还表示，美国国家安全委员会副主任兼白宫国家安全委员会副主任杰克·沙利文、美国众议院议长南希·佩洛西和负责火灾救援的美国国家安全局局长杰克·沙利文也将参加1月4日的会议。

洛杉矶市长与鲍威尔会晤，正在寻找合作机会

当地时间1月3日，洛杉矶市长卡伦·巴斯在洛杉矶市政厅举行新闻发布会，她说，美联储主席鲍威尔的评论令人担忧。“美元的命运决定国家的未来，”巴斯说。“我们已经开始与鲍威尔沟通，并正在寻找合作机会。”她强调了与鲍威尔合作的重要性。“我们在经济问题上拥有专家，我们将继续这样做，我们需要与美国合作。”

英国议会公布了新的国防战略，将在英国部署新的国际人权高于其他国家

英国议会周二公布了一份国防战略文件，该战略将在英国部署新的国际人权高于其他国家的战略。该战略的重点是简化数据中心建设，增加公共计算能力。主要倡议包括创建一个更精简的数据处理流程“增长领域”，以及建造一台国家超级计算机。政府还将坚持“支持创新”的监管方法，利用现有的业务监管机制，而不是像欧盟那样制定新的法规。

特朗普弹劾案将于14日重新审理

美国众议院对特朗普的弹劾案将在美国时间周四重新审理，他的政治生涯也将在该时间内结束。众议院司法委员会将于美国时间下午2点首次开会，目的是遵守众议院的裁决，或恢复他的政治能力。审判结果将对特朗普的政治生涯和美国政治产生重大影响。该委员会必须在6月1日之前做出最终裁决。如果弹劾动议被认定为有罪，特朗普将被罢免，美国将在一周内进行选举。

加利福尼亚州有105处山火

加利福尼亚州的野火已经持续了几天，目前灭火工作进展缓慢。根据加利福尼亚州消防和森林保护部门当地时间1月2日的报告，全州共有105处大小不等的野火，过火面积超过63万英亩。大型野火中只有27%得到控制，小型野火中只有3%得到控制。据美国媒体报道，“暴风雪”将于1月3日再次袭击，1月4日将是极其危险的一天。这可能会导致火灾蔓延，甚至引发新的火灾，从而给灭火工作带来挑战。许多居民表示，每天早上醒来都不知道自己的房子是否还在。