阿里巴巴在2025财年Q3财报电话会议上宣布，未来三年将在云计算和人工智能基础设施上的投入将超过过去十年的总和。这笔巨额投资将涵盖AI和云计算基础设施建设、AI基础模型平台和原生应用的开发，以及现有业务的AI升级改造。阿里巴巴近期还将发布基于千问Qwen2.5-MAX的深度推理模型，该模型在多个权威基准测试中表现领先，其衍生模型数量全球排名第一，已突破9万个。
西部证券分析师陈彤指出，大模型正在重塑云厂商的技术架构、服务模式、收费模式和应用生态。大模型对云厂商算力服务提出了新的要求，同时也拓展了下游市场需求，促使云厂商进一步加大在AIDC基础设施上的投入。对于公有云基础设施产业链而言，推理算力的需求增长将加速国内AIDC建设，并推动国产芯片（例如昇腾卡）的替代进程，从而惠及产业链上的各个供应商。对于企业私有化部署而言，大模型降低了部署成本，企业可以使用英伟达显卡、国产芯片或一体机等方案，满足数据安全和成本控制的需求，这将利好政企端私有化部署的产品和服务提供商。
一些上市公司也受益于这一趋势。例如，锐捷网络是阿里巴巴、腾讯、字节跳动等互联网巨头的数据中心交换机主要供应商；用友网络作为阿里通义千问的首批合作伙伴之一，将与阿里云合作共建企业级大模型，并将千问大模型的能力应用于其BIP全系列产品，助力企业智能化转型。
