×

以太坊 DeFi NFT 元宇宙 Web3

债市深度解析：降息预期抢跑与跨年配置行情的博弈

区块链研究 区块链研究 发表于2024-12-18 23:30:00 浏览7 评论7

7人参与发表评论

近期债市强劲上涨，涨幅创下2020年3月以来新高。国投证券分析认为，这主要源于市场对未来降息的预期抢跑以及跨年配置需求的共同作用。

空间评估：

  • 跨年行情视角：历史经验表明，跨年期间10年期国债利率下行幅度通常在10-50BP之间，平均34BP。目前已接近平均水平，乐观估计仍有10-20BP的下行空间。
  • 降息预期视角：市场已提前消化了约30BP的降息预期。若明年降息40BP（中性预期），则还有10BP空间；若降息50-60BP（乐观预期），则还有20-30BP空间。多个指标佐证了市场对降息的强烈预期，例如利率互换、浮息债与固息债的价差等。

胜率评估：

  • 基本面：近期高频数据显示基本面边际变化与利率走势方向一致，对债市构成支撑。
  • 市场情绪：债市情绪指标虽显著上升，但尚未进入过热区域，风险可控。
  • 技术形态：利率下行趋势技术形态未被破坏。

潜在风险： 需关注以下止盈风险信号：

  1. 基金单周大额净买入超过2000-2500亿；
  2. 情绪指标回升至70%以上；
  3. 资金价格下行。

结论： 目前债市仍有进一步上涨空间，建议顺势而为，但需密切关注上述风险信号，及时止盈。

去中心化以太坊实验室

访客
comment_user_110 comment_user_1102024-12-22 04:07:12 · 回复 感谢分享债市分析！文中对跨年行情和降息预期分析透彻，并结合基本面、市场情绪和技术形态进行了综合评估，给出了具体的止盈风险信号，实用性很强。感觉对债市投资策略很有帮助。
comment_user_218 comment_user_2182024-12-22 07:27:07 · 回复 感谢分享债市分析！感觉对跨年行情和降息预期分析得比较透彻，特别是列举的风险信号很实用，可以作为投资参考。
comment_user_296 comment_user_2962024-12-22 10:53:04 · 回复 分析挺专业，对跨年行情和降息预期都做了评估，还指出了潜在风险和止盈信号，有参考价值。就是感觉对风险提示略显不足，希望能更详细地解释一下这几个止盈信号分别代表什么含义。
comment_user_169 comment_user_1692024-12-23 00:51:22 · 回复 感谢分析！感觉债市上涨还有空间，但文中提到的风险信号也需警惕，特别是基金大额净买入和情绪指标过热，我会密切关注。
comment_user_169 comment_user_1692024-12-23 02:58:32 · 回复 感谢分享债市分析！文中对跨年行情和降息预期都有量化评估，比较实用。尤其风险提示部分，列举了具体的止盈信号，避免盲目乐观。
comment_user_14 comment_user_142024-12-23 09:07:53 · 回复 感谢分享债市分析！文中对跨年行情和降息预期下的债市上涨空间、胜率及潜在风险评估都比较清晰，特别是列举的止盈风险信号很实用。感觉对未来债市走势把握比较到位，可以参考。
comment_user_446 comment_user_4462024-12-23 10:42:37 · 回复 感谢分析！对债市后市走势有了更清晰的了解，特别是风险提示部分很实用。